BOURSE – Exchange Traded Funds : Qu’est-ce que c’est ?

BOURSE – Exchange Traded Funds : Qu’est-ce que c’est ?

Publié le 07-05-2021

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Les ETF sont des fonds cotés en Bourse qui permettent de diversifier ses placements. Des fonds d’investissement faciles d’accès qui présentent certains avantages…

L'engouement des investisseurs pour les ETF (Exchange Traded Funds) ne faiblit pas car en 2020, ces fonds ont collecté, au niveau européen, près de 79 milliards d'euros. Au total, les encours des ETF ont progressé de 116 milliards d'euros en un an. Des chiffres qui incitent à se poser la question de savoir ce qui attire les investisseurs vers ce type d'actifs.

Un ETF, c'est quoi ?

Les Exchange Traded Funds sont des supports d'investissement cotés en bourse dont l'objet est de répliquer les variations, à la hausse ou à la baisse, d'un indice pris en référence (par exemple le CAC 40, le S&P 500 ou le Dax). On trouve également des ETF " spécialisés " dans certains pays, certains secteurs d'activité, mais aussi investis en supports actions (petite, moyenne et grande capitalisation) et obligataires. Les ETF peuvent répliquer les performances monétaires d'une devise ou de miser sur l'évolution du prix des matières premières (or, pétrole, blé ...).

L'intérêt des ETF

L’intérêt principal des ETF est la certitude de bénéficier des mêmes performances que celles du sous-jacent dupliqué. Attention, il comporte toutefois des risques car si les cours du sous-jacent chutent, l'ETF subira, dans les mêmes proportions, une baisse de ses performances. Ces fonds se négocient de la même façon qu'une action et permettent d'investir sur un indice ou un panier d'actions. Enfin, quant à leur tarification, leur coût réduit les rend particulièrement attractifs puisqu'ils ne supportent ni frais d'entrée ni frais de sortie. Seuls des frais de gestion allant de 0,05 à 0,5 % sont prélevés.

Une fiscalité empruntée aux actions

La fiscalité des ETF est identique à celle des actions. Pour un compte-titres, les dividendes versés sont ajoutés aux revenus de l'investisseur et imposés au prélèvement forfaitaire unique de 30 ou au barème progressif de l'impôt sur le revenu (sous réserve d'application d'un abattement de 40 %). Quant aux plus-values réalisées lors de la cession d'ETF, elles sont également imposées au prélèvement forfaitaire unique ou, sur option, au barème progressif de l'impôt sur le revenu. Lorsque les ETF sont détenus au sein d'un PEA, les produits sont fiscalisés au moment de leur retrait. En cas de retrait avant l'expiration de la 5e année suivant l'ouverture du PEA, les gains sont soit soumis au prélèvement forfaitaire unique et aux prélèvements sociaux, soit au barème progressif de l'impôt sur le revenu. Après les 5 ans, les gains sont exonérés d'impôt et seulement soumis aux prélèvements sociaux.

Comment investir ?

L’acquisition de parts d'ETF s’effectue auprès d'un intermédiaire financier agréé, lors de leur création (marché primaire), ou directement en bourse (marché secondaire). Ces fonds sont négociables sur le marché boursier de la même manière qu'une action, ce qui les rend accessibles en continu durant la journée boursière. Ils peuvent être achetés au comptant et au SRD (service de règlement différé) si les entreprises qui composent l'indice font partie des plus importantes du marché parisien. Les ETF peuvent être logés au sein de compte-titres, Plan d'épargne en actions, contrat d'assurance-vie et Plan d'épargne retraite.

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